Buongiorno,
Cosa aspettarsi dal proprio portafoglio nelle varie fasi del ciclo economico? Come mappare le sue prospettive di rischio e rendimento? In questo post deriveremo un semplice metodo per capire qual è il carattere di un’allocazione di lungo periodo
Parleremo in particolare di come mappare quei portafogli che vengono spesso definiti “lazy”.
Cosa sono i lazy portfolios?
I portafogli lazy sono allocazioni strategiche di lungo periodo in cui gli asset che costituiscono il portafoglio:
sono scarsamente correlati tra loro
rispondono a driver di rischio e rendimento diversi
vengono periodicamente ribilanciati per mantenere le stesse caratteristiche di rischio
Ogni asset tenderà a fare meglio degli altri in una determinata condizione economica. E’ quello che viene definito anche environmental bias. Farà quindi da contrappeso rispetto agli asset che invece soffrono in quelle particolari circostanze.
Scegliendo un’allocazione ben bilanciata con asset che sovraperformano in condizioni diver…