Mercato affossato dal caos sulle tariffe e dai timori sulla crescita

Morning call - 28 febbraio

Buongiorno,

Mercati: S&P 500 -1.59%, Nasdaq 100 -2.75%, Russell 2000 -1.59%, Euro Stoxx 50 -1.07%, China CSI 300 -1.86%, US10y 4.23% (-5), Eurusd 1.0390, Vix 21.13

Mercato affossato dal caos sulle tariffe e dai timori sulla crescita

● Ancora una giornata di sell-off a Wall Street che ha portato i maggiori indici in negativo da inizio anno. Fa eccezione il DOW, ancora in positivo. Le Magnificent 7 sono a -8% da inizio anno.

● Tra i fattori che spingono i mercati al ribasso ci sono:

1. La rotazione fuori dalle Mag 7, in cui tutti erano sovrappesati a inizio anno, sul resto del mercato e sulle azioni internazionali

2. La messa in dubbio della necessità di investimenti infiniti in Ai come dimostra il -8% di Nvidia nonostante una trimestrale molto buona

3. Il caos sulle tariffe con Trump che continua ad annunciare e poi a modificare i provvedimenti sui dazi alle importazioni

4. I timori sulla crescita alimentati dai tagli ai dipendenti pubblici che hanno un impatto negativo sulla fiducia dei consumatori
   

● In altre parole, è l’incertezza che sta pesando sui mercati. Trump deve individuare un criterio per l’imposizione delle tariffe ed applicarlo, altrimenti sarà l’incertezza stessa, indipendentemente dai provvedimenti effettivamente adottati, che continuerà a penalizzare gli indici.

● Per quanto riguarda la tecnologia, il focus sta passando da hyperscalers e produttori di tecnologia per AI e agli adopters. Una ricerca di Morgan Stanley evidenzia come, in queste trimestrali, ad essere favorite sono state quelle società che hanno saputo dimostrare di saper migliorare l’efficienza dei processi attraverso l’intelligenza artificiale e, in particolare, quelle che hanno saputo dare degli esempi numerici concreti. Non basta più annunciare grandi investimenti. Bisogna dimostrare di saperli mettere a frutto.

● I mercati stanno dunque testando supporti molto importanti. Quest’area è senza dubbio di fondamentale importanza per il mantenimento del trend al rialzo dell’indice S&P 500.

● Anche il bitcoin è stato vittima di questo sell off ed ha attraversato il vuoto d’aria tra 90 e 80 mila dollari spazzando via le posizioni speculative lunghe che si erano formate post elezioni e che puntavano a facili guadagni. Stiamo ora entrando nell’area appena sopra il massimo precedente all’elezione di Trump che dovrebbe costituire un supporto naturale. Tra 75k e 80k dovrebbero riapparire compratori.

● Da notare come il sentiment degli investitori privati sia diventato estremamente negativo. Il sondaggio di AAII mostra come i pessimisti abbiano superato il 60% mentre gli ottimisti sono scesi sotto il 20%. In ottica contrarian questo rappresenta un segnale molto forte che dovrebbe aiutare il mercato a trovare un minimo.

Questi contenuti sono di esclusiva proprietà di Ippoliti@Partners, P.I. 02790860429 e sono intesi per USO PERSONALE. Non è consentito di riprodurre, distribuire, modificare, pubblicare tali contenuti se non in seguito ad esplicita autorizzazione dell’autore.

I contenuti di queste note e le opinioni espresse non devono in nessun caso essere considerati come un invito all’investimento. Le analisi non costituiscono mai una sollecitazione all’acquisto o alla vendita di qualsivoglia strumento finanziario.

Queste note hanno per oggetto analisi finanziarie e ricerca in materia di investimento. Qualora vengano espresse delle raccomandazioni, queste hanno carattere generale, sono rivolte ad un pubblico indistinto e mancano dell’elemento della personalizzazione.

Sebbene frutto di approfondite analisi, le informazioni contenute in queste note possono contenere errori. Gli autori non possono in nessun caso essere ritenuti responsabili per eventuali scelte effettuate dai lettori sulla base di tali informazioni erronee. Chi decide di porre in essere una qualsiasi operazione finanziaria sulla base delle informazioni contenute nel sito lo fa assumendone la totale responsabilità.